​SSD量价齐跌 大厂该如何自救？

　　原标题：​SSD量价齐跌 大厂该如何自救？ 

　　最近，从各个公司的数据显示，SSD的出货量一直下跌。西部数据是全球最大的硬盘生产企业，同时生产SSD固态硬盘和机械硬盘，一季度西部数据出货为1260万块硬盘，出货量下滑了35.7%。

　　三星去年四季度，企业级SSD营收下滑至17.8亿美元；今年，第一季度，随着北美客户企业级SSD的订单需求减少，三星一季度企业级SSD收入暴跌55%。

　　SK集团（SK海力士和Solidigm）也感受到了整体市场放缓的影响，报告显示第一季度企业级SSD收入为4.58亿美元，环比下降36.4%。

　　下滑的不只是出货量，SSD的价格也同样下跌。

　　来自TMHW的统计显示，市面上21款热门的SSD产品（1TB、2TB和4TB容量）自1月以来，绝大多数的价格都出现了下滑，幅度最高有33%之多，即使是西数黑盘SN770，平均降幅也达到了23%。

　　三星的990°PRO在去年年底作为新品发布，其1TB最早的定价在1000元以上，后来逐渐降价，从1099到999再到899，现在京东的价格已经达到了699，不到半年时间降价400，其中的降幅不可谓不大。

　　不单单是 ，现在很多“小众”品牌的SSD已经杀到了接近机械硬盘的价位，例如部分采用长江存储泰山颗粒+联芸1602主控的固态硬盘目前已经来到了每TB200元出头的程度。

　　有业内人士感叹：“这一轮固态硬盘的降价潮足足持续了接近一年。尤其是最近半年来，SSD的降价幅度有点猛。”

　　不错，实际上SSD的价格已经连续下滑多个季度。

　　据日经统计，2022年10-12月期间SSD指标性产品TLC 256GB批发价（大宗交易价格）为每个29.5美元左右，较前一季相比下跌6%（跌2美元），连续第5季下跌、连续第三季创下史上新低记录。

　　到了今年的一季度，SSD继续下跌，跌幅较前一季的6%呈现扩大，且连续第四季创下史上新低纪录。2023年1-3月期间SSD指标性产品TLC 256GB批发价（大宗交易价格）为每个27美元左右，较前一季（2022年10-12月）相比下跌8%（跌2.5美元）。

　　2023年一季度，已经成为SSD连续下跌的第6个季度了。

　　下跌的背后

　　SSD下跌的背后，主要有三大因素在持续影响。

　　第一个因素是SSD供应端和需求端的巨大变化。

　　在供应端，由于2021年的市场需求引发的不断扩产，带来了SSD的库存积压。相关消息人士表示：“由于SSD的库存在整个PC供应链中堆积，华硕等电脑厂商自二季度以来库存居高不下，并继续向下调整SSD和其他组件的订单。”

　　需求端在消费级和企业级都有了疲软，个人电脑和数据中心的SSD需求都在下降。

　　Counterpoint Research发布数据称，2023年第一季度，全球PC出货量为5670万台，年同比下降28%，成为过去10年来，除2020年第一季度因新冠疫情爆发中断制造和生产外，出货量最低的季度。

　　SSD价格续跌，和PC、数据中心相比，来自PS5等游戏机的需求规模小，因此即使PS5等游戏机的需求增加，也无力对整体SSD行情带来支撑。

　　第二个因素是NAND Flash颗粒的价格下降。

　　众所周知，SSD的数据全部存储于NAND闪存里，NAND是SSD的存储媒介，也是其成本最高的部分。因此，SSD的价格也非常容易受到NAND Flash的价格影响。

　　近半年来，NAND Flash的价格是在始终下跌的。据CFM闪存市场数据显示，2022年NAND Flash市场综合价格指数下跌41%。

　　去年10-12月期间，NAND Flash指标性产品TLC256Gb价格为每个2.40美元左右，较前一季下跌14%。今年一季度，集邦咨询估算NAND Flash的平均售价下降10-15%，并且在第二季度将持续下跌。如果从企业平均售价来看，SK海力士今年一季度NAND的售价环比下跌约10%。

　　第三个因素是国内SSD厂家的“杀入”。

　　今年的SSD降价，与国内企业的加入不无关系。从今年年初，一批中国SSD封装厂家和新品牌全面崛起，致态、金百达、金邦、移速、梵想等一批国产厂商不断下探市场低限，全面进入价格战准备，开始血洗中国SSD市场。

　　长江存储232层TLC颗粒的出现，真正改变了固态硬盘市场。

　　由于受到库存积压的影响，三星的高端2T产品已经降价到了1000元以下。不过，市场对对于这种轻描淡写的降价幅度并不认可。

　　到了三月，使用长江存储颗粒的PCle3.0的1T SSD全面进入了200元——300元区间，2T的产品降价达到600元以下。前文提到的联芸1602主控+长江存储232层TLC颗粒的组合方案价格也达新低。综合来看，长江存储颗粒的2T容量SSD，已经比三星、SK海力士等厂商的1T还要便宜。

　　在京东平台上，SSD硬盘销量前五里，有3款采用国产闪存，而且同样是PCLe4.0接口的SSD，三星1TB卖709元，而接口的长江存储只卖439元。

　　受采用长江存储颗粒厂家的影响，传统的SSD品牌厂商只能调整价格，西部数据已经将1TB产品的价格调整到400元以下。

　　变局“减产”

　　当然，面对市场库存的积压，相关厂商也已经作出对策，不断宣布减产。

　　从时间线来看，率先打响减产“发令枪”的企业，是日本的NAND Flash大厂铠侠。2022年10月，铠侠将其日本四日市和北上NAND Flash晶圆厂的生产量减少约30%。

　　随后的一个月内，美光宣布将其NAND晶圆的产量减少约20%，当时美光CEO Sanjay Mehrotra表示：“NAND市场正经历13年来最严重的低迷。”

　　两大厂商的减产并没能挽救NAND的持续下滑。一直对于“减产”持保留意见的三星，在一季度营业利润暴跌96%的情况下被迫减产，宣布：“优化已经在进行的生产线运营，要将存储芯片产量降低到有意义的水平。”

　　不过，面对市场的疲软，SK海力士依旧坚持不减产。虽然，SK海力士将公司资本的支出消减了一半，但面对是否减产问题时，SK海力士的联席CEO朴正浩表示，预计2023年将不会进一步减产。

　　无论如何，各个大厂都作出了对于NAND的自救举措，市场原本也在期待，随着厂商对于NAND产量的减少，市场再次发挥活力。

　　不过，存储企业的减产并没有带了预期的效果，企业级SSD的库存在第一季度不降反升，三大企业级SSD制造商一季度的销售额几乎腰斩。

　　“合并”

　　除了减产，最近美日两大闪存巨头也在谋划合并。甚至有相关媒体表示，西部数据和铠侠就合并事宜进入最终协调阶段。

　　按照目前西数与铠侠制定的合并计划，在此次合并后的实体，将由铠侠持有43%的股份，西数持有37%的股份，剩余的股份由两家公司的现有股东持有。

　　双方合并的诱因，是目前市场闪存、SSD价格持续下滑，带来的双方营收以及利润的暴跌。实际上，主要原因就是营收和利润大跌使得公司业绩下滑，影响公司的现金流，双方担心投资减少导致股价下滑，也就做出了抱团的决定。

　　从全球市场情况来看，如果铠侠和西部数据成功合并，两家份额加起来将达到35.2%，甚至超越排名第一的三星（33.8%），成为全球最大的NAND制造商。

　　此前，SK海力士在收购了英特尔的NAND闪存及存储业务后，成立了新公司 Solidigm，二者的是占比达到17.1%。未来的闪存市场，将呈现出三星、铠侠+西数、SK海力士+Solidigm、美光的格局。

　　TrendForce也预测，此次合并可能会重塑企业SSD产品未来的研发战略。如果出现进一步的集成机会，西部数据可能会将其重点转向客户端SSD的开发。同时，铠侠可以投入更多资源来加强客户验证流程。这种资源的战略性重新分配可以提高企业级SSD的出货量，从而促进该行业的增长。

　　“升级”

　　前文提到，一直不肯退让减产NAND的企业——SK海力士。SK海力士其实在发布财报时作出预测：“就2023全年来看，SK海力士预计DRAM bit需求增长5%-9%；NAND bit增长15%-19%。”

　　SK海力士似乎想凭借持续升级、开发更加先进的产品来进一步确立市场地位。去年8月，SK海力成功开发出世界最高238层NAND闪存。近日，SK海力士又宣布已经开始量产238层4D NAND闪存。

　　SK海力士强调：“公司以238层NAND闪存为基础，成功开发适用于智能手机和PC的客户端SSD（Client SSD）解决方案产品，并在5月已开始量产。公司在176层甚至在238层产品，都确保了成本、性能和品质方面的世界 竞争力，期待这些产品在下半年能够起到改善公司业绩的牵引作用。”

　　此外，也有媒体称SK集团即将完成其开发全面的企业级SSD产品线。凭借价格灵活的全系列TLC、QLC和PLC产品，SK集团未来应该能够提高其企业级SSD的市场份额。

　　结语

　　对于二季度的预测来看，TrendForce表示第二季NAND Flash均价将持续下跌5%-10%。TrendForce称：“由于对服务器、智能手机和笔记本电脑等产品的需求仍太疲弱，NAND闪存仍供过于求。供需回归市场均衡的关键在于NAND供应商能否进一步减产。”

　　不过，在今年3月的中国闪存峰会上，长江存储首席运营官程卫华在演讲中表示，预计2023年全球闪存需求将回暖，供需趋于平衡。程卫华说到：“NAND Flash市场供需将在今年下半年达到平衡，手机、服务器、个人电脑等仍是主要的需求来源。”

　　同时，市场也传出NAND涨价的消息，有业内人士表示，部分原厂试图更大范围的调涨NAND价格，三星和SK海力士在寻求将其NAND闪存价格提高3%-5%。同时，长江存储的颗粒报价已经从开始抬升。有消息称，长江存储原厂闪存正式开始涨价，幅度大约3-5％，比如256G已经涨价4-5美元(约合人民币28-35元)。

　　对于当前的情况，供应链表示，随着头部大厂减产越来越密集，同时叠加AI对存储的需求激增，这会在短期拉升SSD等存储的价格，所以这对于厂商而言是好事，但是涨价的幅度到底有多高，最终还是要看市场的反馈了。