LINK暴涨DeFi起飞 究竟是虚幻的泡沫还是牛市的再次来临？

　　原标题：LINK暴涨DeFi起飞 究竟是虚幻的泡沫还是牛市的再次来临？

 

　　随着ChainLINK 在DeFi 中的广泛应用，7月13日，LINK代币价格突破8美元，再创新高，24小时涨幅超过30%。

 

　　事实上，6月以来，因为DeFi 市场的繁荣，像LINK这样价格飞涨的币种比比皆是。一时之间，币圈人仿佛梦回2017，那个令人难忘的疯狂牛市。

 

　　目前，DeFi 代币的总市值已突破80亿美元，DeFi项目共计锁仓资金也突破25亿美元，而且这个数字还在持续增长。

 

　　作为一种去中心化的新金融模式，DeFi 能够解决传统金融市场的诸多痛点，前景被业内看好，但是目前阶段也存在很多的问题亟待解决。

 

　　在比特币大盘疲软的情况下，DeFi 的起飞究竟是虚幻的泡沫还是牛市的再次来临？

 

　　一、DeFi 赛道持续火热，市值突破80亿美元

 

　　流动性挖矿热潮下，DeFi 赛道持续火热，DEX 以及DeFi 代币也迎来了疯狂的表现。

 

　　DeFi，即 Decentralized Finance，去中心化金融，也称开放式金融。主要指的是基于智能合约平台（例如以太坊）构建的加密资产、金融类智能合约以及协议。

 

　　DeFi 目前主要是搭建在以太坊网络上，已经出现了MakerDAO、Compound 等知名度较高的应用。

 

　　根据 DeBank上的数据，截至7月13日，DeFi项目共计锁仓资金已突破25亿美元，高达25.58亿美元。

 

　　另外，DeFi Market Cap数据显示，截至7月12日，DeFi 代币的总市值已突破80亿美元，报约81.3亿美元。而在2个月前，DeFi总市值不到10亿美元，涨幅超过700%。

　　DeFi 的火热使得 COMP、 BAL、LEND、KAVA、MKR等 DeFi 项目代币的价格纷纷暴涨。

　　6月16日，中心化借贷协议 Compound 的治理代币 COMP上线，直接引爆了DeFi生态，COMP定价从 18.4 美元 涨至 362.13 美元，涨幅接近20倍，目前，COMP价格在173美元左右。

　　6 月 24 日，去中心化交易平台 Balancer 接棒 Compound，在以太坊部署其治理代币 BAL，BAL 价格从种子轮 0.6 美元， 涨到 22 美元，涨了近 40 倍，目前BAL价格维持在10美元左右。

　　Aave 借贷协议的本地代币 LEND，从6月初的0.05美元左右涨到了目前的0.235美元附近，涨幅超过350%。实际上，自今年1月以来，LEND 增长已达到创纪录的 1127%。

　　MakerDao的治理代币MKR，在5月份的时候价格还在300美元左右，6月份 涨到了694美元；Kava的权益及管理型代币KAVA 在6月份也从0.45美元涨到了目前的1.8美元左右，涨幅超过300%。

　　另外还有SNX、KNC、LRC、 REN等代币的价格也都表现不俗，在今年上半年涨幅也都达到了220% 至 280%。

　　币价的暴涨直接导致了去中心化交易所（DEX）的交易量的激增，Dune Analytics的数据显示，DEX 6月的交易量创下了15.2亿美元的历史新高，较5月增长了70％。

　　大量用户也被吸引进来，据Dune Analytics数据，目前 DeFi 用户总数达 23.84 万，较 6 月份初增加逾 23%。

　　DeFi 受到追捧，以太坊之外的公链也蠢蠢欲动，BTM、ONT、LAMB、OKChain等纷纷效仿，推出各种各样的DeFi 业务。

　　2017年时ICO火爆的场景，似乎正在币圈再次上演。

　　二、DeFi 为何火爆？

　　实际上DeFi 问世不过短短两年时间，发展势头却十分迅猛。而 DeFi 最近能够忽然爆火，也与很多因素有关。

　　 ，DeFi作为去中心化的新金融模式，确实具有价值，是比较好的区块链应用。DeFi 降低了中心化机构的组织作用，消除了地域限制，能够有针对性地解决目前金融市场的诸多痛点。

　　DeFi这种去中心化金融模式使用户在参与门槛、资产管理上具备更加自主的权利，随着代码替代人工，用机器信任代替组织和人工信任，为用户提供了更加透明、安全、可信的投资环境。

　　相应的，DEX也区别于中心化交易所，DEX有不同的合规框架和结构，比如没有地域阻挡，没有KYC，产品可多元化，交易市场多元化。因此，未来想象空间、交易容量极大。

　　虎符联合创始人陈小海就认为，DeFi火热源于其与生俱来带有跟整个区块链技术，或者与未来市场结合落地的可能性。

　　第二，币圈投资者有真实的理财需求。目前DeFi产品主要集中在去中心化借贷上，借贷是金融的核心需求。在牛市迟迟未到，缺乏新的资金入场的情况下，借贷平台的出现，能够盘活现有的存量资金，而且还吸引了不少增量资金。

　　Defi Labs代代就曾表示：“Defi不会只是一时的热点，背后有真实的使用需求。后面defi领域会有更多创新、目前的项目也会得到更多市场和资金的关注，长期发展。不过，今年很有可能在二级市场会面临一波小泡沫。度过fomo期后，defi会长期发展下去。”

　　第三，大批投机分子、羊毛党的涌入也助推了DeFi 项目的火热。根据debank的利率数据，compound上BAT的30日平均存款利率能达到17.26%，对于长期囤BAT的人来说，把币存进来吃利息便是一笔不小的收益。

　　但高收益的利率只是暂时留住了用户，当羊毛党获利退出后，DeFi协议的代币市场必然会回归理性。

　　第四，币圈的过度炒作。中国人民大学金融科技研究所高级研究员蔡凯龙告诉天天链讯，目前DeFi 的火热，有很大一部分原因是币圈的概念炒作。

　　币圈习惯于炒作概念，制造爆点。2017年是ICO，2018年是交易挖矿和DAPP，2019年是IEO和模式币，今年则是DeFi。

　　不过蔡凯龙也充分肯定了 Defi 的价值， 他认为尽管目前 DeFi 被过度炒作，但其优势不可掩盖，仍是推动普惠金融发展的全新的金融科技方式。

　　三、DeFi 会带来大牛市吗？

　　币圈行情沉寂两年，终于迎来了DeFi的爆发。老朋友们应该记得，现在的DeFi代币暴涨像极了2017年的1CO项目，似乎大牛市又来了。

　　V神也指出，DeFi的发展可能会带来下一个牛市。“越来越多的人在使用区块链和DeFi应用程序，也有越来越多的企业开始搭建这类应用程序。如果牛市将至，我认为DeFi可以帮助实现，但是目前Defi 的高利率要非常小心。”

　　目前DeFi行业里，以Compound为代表的“流动性挖矿”十分突出，Compounds激励借贷双方进入代币池，用户借/贷资产将获得Compound代币奖励，也就是说Compound付钱给人们使用他们的产品。

　　V神认为，从长远来看，无法找到DeFi利率高于传统金融利率的原因，因此这不是可持续的，仅专注于高收益是不正确的道路。他更希望的是DeFi在两到四年后会比现在更平稳、更稳定、更有用。