奈雪的茶今起公开招股 预期 6 月 30 日正式登陆港交所

　　原标题：奈雪的茶今起公开招股 预期 6 月 30 日正式登陆港交所

 

　　奈雪的茶今起公开招股，预期 6 月 30 日正式登陆港交所，引入瑞银基金、汇添富基金等 5 名基石投资者

 

　　奈雪的茶（02150.HK）于 2021 年 6 月 18 日至 6 月 23 日招股，公司拟全球发售 2.57 亿股，其中香港公开发售占 10%，国际发售占 90%。发售价每股 17.20 港元-19.80 港元，预期股份将于 2021 年 6 月 30 日上市。

 

　　据招股资料显示，奈雪的茶已与基石投资者瑞银基金、汇添富基金、广发基金、南方基金管理、乾元复兴订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件规限下，按发售价认购以总金额 1.55 亿美元。

　　奈雪将取得的全球发售估计所得款项净额（假设超额配股权未获行使）约为 45.21 亿港元，假设发售价为每股发售股份 18.50 港元（发售价范围的中位数）。所得款项净额中约 70.0% 将在未来三年用于扩张公司的茶饮店网络并提高市场渗透率；约 10.0% 将在未来三年用于通过强化技术能力，进一步提升公司的整体运营，以提升运营效率；约 10.0% 将在未来三年用于提升公司的供应链及渠道建设能力，以支持公司的规模扩张；剩余约 10.0% 将用作营运资金及作一般企业用途。

 

　　奈雪的茶茶饮店是中国高端现制茶饮连锁店，专注于提供现制茶饮。根据灼识咨询的资料，按 2020 年零售消费总值计，奈雪的茶在中国高端现制茶饮店市场中为第二大茶饮店品牌，市场份额为 18.9%，仅次于喜茶的 27.7%。按 2020 年零售消费总值计，奈雪的茶在中国整体现制茶饮店行业中为第七大茶饮店品牌，市场份额为 3.9%。

 

　　奈雪的茶茶饮店网络扩张迅速，资料显示，奈雪的茶茶饮店数量由截至 2017 年 12 月 31 日的 44 间增长至截至 2020 年 12 月 31 日的 491 间，并于截至最后实际可行日期进一步增至 556 间。

 

　　根据灼识咨询的资料，截至 2020 年 12 月 31 日，按覆盖的城市数目计，奈雪的茶拥有覆盖中国最广泛的高端现制茶饮店网络。

 

　　奈雪的茶会员体系有注册会员约 3470 万名。2020 年，奈雪的茶订单总数中约 49.0% 来自会员。通过微信及支付宝小程序以及奈雪的茶应用程序，客户能够轻松加入会员体系，找到最近的奈雪的茶茶饮店，并轻松下达外卖及自提订单。

 

　　于 2018 年、2019 年及 2020 年，奈雪的茶订单中分别约有 4.4%、12.5% 及 22.9% 为客户通过微信及支付宝小程序、奈雪的茶应用程序以及其他第三方外卖平台下达的外卖订单。

 

　　该公司计划于 2021 年及 2022 年主要在一线城市及新一线城市分别开设约 300 间及 350 间奈雪的茶茶饮店，其中约 70% 将规划为奈雪 PRO 茶饮店。公司预期在 2023 年新开设的奈雪的茶茶饮店的数量至少与计划于 2022 年新开设的奈雪的茶茶饮店的数量相同，具体取决于市场状况。

 

　　奈雪的茶收益由 2018 年的 9.095 亿元增至 2019 年 22.915 亿元，并进一步增至 2020 年的 28.709 亿元。经调整净亏损（非国际财务报告准则计量）由 2018 年的 5658 万元大幅减少至 2019 年的 1173.5 万元，并进一步扭转为 2020 年的经调整净利润（非国际财务报告准则计量）1664.3 万元。

 

　　2018 年，奈雪的茶亏损 6973 万元，2019 年亏损收窄至 3968 万元，2020 年净亏损 2.03 亿元，同比大幅扩大。此外，就 2018 年及 2019 年的同店而言，奈雪的茶同店利润率于 2018 年及 2019 年维持稳定，分别为 24.9% 及 25.3%。

 

　　截至 2020 年底，公司茶饮店依然集中在一线、准一线和二线城市，三者占比高达 93.5%，一线城市收入占比 40.3%，二线城市收入占比 33.5%，二线城市收入占比 21.5%。

 

　　根据招股书，奈雪的茶成立于 2014 年 5 月，2015 年 11 月开设第一家奈雪茶饮店。2017 年 1 月获得天图资本 7000 万 A 轮投资；8 月，获得天图和曹明慧 2200 万元 A+ 轮投资；2020 年 4 月，奈雪获得與 SCGC 2 亿元投资，6 月 HLC 投资 500 万美元，11 月开设两家优质奈雪 PRO 茶饮店；12 月，公司获得 PAGAC Nebula 1 亿美元 C 轮投资。

 

　　上市前，林新控股持股 67.04%，由彭心和赵林夫妇持有；股权激励计划持股 8.32%，持有大约 1.2 亿股；曾经投资周黑鸭、中国飞鹤、小红书的天图资本持股 13.04%，天使轮便参与了公司融资，是公司最大的机构股东。

 

　　深圳市国资委背景的 SCGC 资本持股 3.32%，此前投资了迈瑞医疗、宁德时代、康方生物、斗鱼等明星股东；弘晖资本持股 0.85%，PAG 持股 6.22%，永乐高持股 0.87%。

 

　　据奈雪创始人彭心介绍，茶饮是具备陪伴性的品类，奈雪应当成为陪伴消费者成长的品牌，「奈雪的茶」致力于打造能够同时兼顾健康与时尚需求的高端现制茶饮品牌。正是因为秉持着创业初期严格地原料甄选与产品研发精神，奈雪逐渐打造出了属于自己的产品高价值感。

 

　　中国作为饮茶大国却没有代表性的国际茶饮品牌，在全球有着庞大茶饮消费群体的情况下，将新茶饮做成全球性品牌赶上了难得时代机遇。

 

　　虽然走出去意味着更多的投入与短期内更高的成本，但做品牌就是要坚持长期主义，我们的食材原料成本高达近 38%，并且会坚持下去，就是要为用户提供高品质的产品。如果能把‘奈雪的茶’做成有中国代表性的国际茶饮品牌，我们愿意致力于做中国茶文化走向世界的创新者和推动者。彭心说。