光云科技（688365.SH）定增一波三折后获批 连亏两年靠蹭ChatGPT热度走出破发

　　原标题：光云科技（688365.SH）定增一波三折后获批 连亏两年靠蹭ChatGPT热度走出破发 

　　号称“A股电商SaaS第一股”的（688365.SH），在经历一次火速撤回、两次修订后，再融资预案终于获批。此时距离其首次公开发行股票募资还不满三年。

　　钛媒体App注意到，自上市后业绩变脸，净利润持续亏损，股价暴跌。直至近期借ChatGPT题材爆火，股价迅速拉升并走出破发。不过该公司曾在股票异动公告中表示，与ChatGPT无相关业务联系。

　　超募上市2年后，再融资一波三折

　　2月21日，光云科技发布向特定对象发行股票募集说明书的注册稿，拟向机构投资者定增募资不超1.77亿元，发行数量为2482.47万股，增发价格为7.13元/股。本次发行价格不低于定价基准日（即2022年12月15日）前20个交易日公司股票交易均价的80%，发行对象为诺德基金管理有限公司和财通基金管理有限公司。

　　根据公告，本次发行募集资金总额1.77元，在扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于数字化商品全生命周期治理平台项目，以及补充流动资金。该定增申请已于本月内获得证监会批准。

　　募集资金数量及用途，来源：公告

　　光云科技表示，大商家SaaS业务是公司近年来重点开拓的业务领域。本次再融资项目顺应新零售企业电商经营场景发展趋势，将进一步促进新零售企业在电商经营场景的迭代升级，持续提升企业运营管理效率，从而提升公司服务大商家的能力。

　　值得注意的是，此次定增经历可谓一波三折。

　　早在2022年6月，抛出一份2亿元的定增预案，其中1.55亿元用于数字化商品全生命周期治理平台项目，4500万元用于补充流动资金，本次发行对象为不超过35名特定对象。值得注意的是，此次公布再融资项目，距离首次上市募资刚满2年。

　　2022年8月1日，公告称，向特定对象发行股票的预案已获得上交所受理，发行价格为8.32元/股，发行数量为2403.85万股（含本数）。

　　然而仅仅5天之后，便火速撤回此次定增的相关申请文件。关于撤回的原因，仅表示“综合考虑再融资相关监管精神，并结合公司业务发展规划等各方面因素，公司拟对本次融资计划进行调整，并将适时重新申报。”

　　2022年10月，重新抛出定增预案。根据随后12月披露的修订稿公告，与前次定增预案相比，本次募集资金总额从先前不超过2亿元下降至1.8亿元，发行价格由8.32元/股下调至7.13元/股，发行股票数量由2403.85万股增加至2524.54万股。

　　然而此次修改并非最终方案。2021年1月，再次对定增预案进行修改：募集资金总额从1.8亿元进一步下降至1.77亿元，发行价格仍为7.13元/股，发行股票数量减少至2482.47万股。

　　钛媒体App注意到，经过两次修订，定增项目中拟补充流动资金的金额，从最初的4500万元降至3250万元，调减幅度达27.8%。

　　据于2020年4月23日披露的招股书显示，其首次公开发行上市拟募集资金3.49亿元，分别用于光云系列产品优化升级项目、研发中心建设项目。而后，成功发行上市，募集资金总额为4.33亿元，扣除发行费用后募集资金净额为3.7亿元。最终，募集资金净额较原计划多2059.83万元。

　　沾ChatGPT股价连涨，净利润连亏两年

　　2020年4月，登陆科创板，发行价格10.80元/股。头顶“A股电商SaaS第一股”光环，上市后股价一飞冲天，一度站上80元的高位。

　　资料显示，基于电子商务平台为电商商家提供SaaS产品，并在此基础上提供配套硬件、运营服务及CRM短信等增值产品及服务。围绕淘宝、天猫、京东、拼多多、抖音电商、快手电商等国内主流电商平台，打造面向大中小型商家的电商SaaS产品体系。

　　与“阿里系”的深度捆绑，令收益良多。2017年5月，获得阿里创投投资，入股价格为32.50元/股。上市前，阿里创投持有4.8%股份，上市后稀释到4.32%。当时，公司营业收入80%以上来自阿里系电商平台。除此以外，的核心班底中，包括董事长谭光华、副总经理张秉豪等多位高管人员，拥有阿里就职经历。

　　招股书曾显示，是几家知名电商SaaS中唯一盈利企业。然而上市之后，业绩惨遭打脸。

　　最新业绩预告显示，预计公司2022年归母净利润为-1.4亿元至-1.65亿元，较上年同期相比，将减少8,046.16万元到10,546.16万元，同比减少-135.14%到-177.13%。预计2022年扣非净利润为-1.55亿元至-1.8亿元，较上年同期相比，将减少6,468.84万元到8,968.84万元，同比减少-71.63%到-99.31%。

　　公告中，将公司亏损原因归结为新冠疫情持续影响、公司对CRM业务等低毛利业务的战略调整、整体研发和营销费用持续投入等。

　　值得注意的是，这已是连续第二年亏损。2021年，公司归母净利润首次亏损5953.84万元，扣非净利润大降308.23%至-9031.16万元。事实上，早在上市前一年公司净利润已出现明显下滑，其中扣非净利润同比减少22.5%。

　　持续疲软的业绩无法支撑超高的股价。在连续两个月大涨后，股价进入暴跌模式。2022年3月15日公司股价首度破发，此后长达10个月时间一直未能走出低谷。直至近日，借大火的ChatGPT概念，股价开启暴涨模式，最高涨至15.33元/股。截至2月22日收盘，报12.08元/股，市值48.44亿元。

股价走势，来源：Wind

光云科技曾在2月7日的交易异动公告中表示，公司未与OpenAI开展合作，与ChatGPT无相关业务联系。不过在近日接受机构调研时，公司又改口称，将持续对ChatGPT和AIGC的发展保持关注。