每日优鲜面临生死大考：仍有价值2亿经营权 绝境难逢生
2022-08-01 22:46:19来源：钛媒体APP编辑：居小桃
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原标题：每日优鲜面临生死大考：仍有价值2亿经营权 绝境难逢生
独家高管对话：
无论是我，还是徐正，都不想失败，都不想这样。京东也是很多年，都没有盈利。每日优鲜战略没有问题，没有预想到浪潮已经过去，风险预估不足，是导致今天局面的主要原因。走的模式是有些问题，个人执行方面对于公司发展至今并没有太多决定因素。
局面有些失控，没有丝毫征兆。
7月28日，被传公司原地解散。一份15分40秒的公司内部会议在网上流传，一位高管和一位HR在云会议中和数百名员工对话称，原本商谈的山西东辉集团战略投资款没有如期到账，公司面临大的挑战。公司也在寻找其他变现路径，大部分员工的工作截止于7月28日，8月之后的社保、公积金等需要大家自理。
员工没有一点防备，在7月27日，北京总部的员工都收到了信息，称公司需要进行空气治理，因此需要居家办公一天。
一位员工向另镜表示，6月工资本该于7月10日发放，公司表示延期到7月28日发放，但7月28日突然宣布公司解散，太突然了，也挺粗暴的。一共拉有两个群，直接通知大家今天是最后一个工作日，已经把我们所有的办公系统都给停掉了。
来不及对外做任何工作交接和善后，所有被突然通知工作截止至当天结束的员工，办公室也进不去，所有的内外部沟通工具——邮箱、飞书及VPN已经被停用，与没有加过微信的同事、领导立刻失联，供应商采购结算系统无法登录。
目前，有报道称维权员工超900人。方面向另镜回应称，在实现盈利的大目标下，公司对业务及组织进行调整，次日达、智慧菜场、零售云等业务不受影响。由于业务调整，部分员工离职，公司目前正积极寻求一切可能的方案，最大限度保障员工权益。
外界也没有丝毫征兆，会走到如此惨烈的一步。成立于2014年底的，曾是受投资人追捧的公司，首创了核心业务前置仓模式。
在上市前，公司几乎每年都会完成一笔大额融资，公司以亏损换规模，累计融资额超过120亿元。其投资方包括腾讯投资、中金资本、联想创投、高盛集团、老虎环球基金等知名投资机构。目前，腾讯是第二大机构股东，占股7.9%。
7月14日，曾在其投资者关系平台发布公告，宣布与山西东辉集团达成股权战略投资合作协议。协议中，山西东辉集团计划向进行价值2亿元人民币的股权投资。显然，最后没有及时等到这笔救命的2亿元投资。
另镜了解到，对当下创始人徐正来说，面对无人再愿出手拯救的危局，还在寻找解决办法。目前仍然在争取能拿到融资，融到概率有点难。融不到的话，不排除走破产流程，也并不是一无所有，其实还有一些核心资产。还有价值两亿元的菜场经营权，零售云的客户。
船搁浅，水不够深
尤为值得关注的是，7月28日晚间，美股上市的当日股价收盘暴跌42.55%，报0.14美元/股，市值仅剩3185万美元。7月29日晚间，开盘又大跌，当日收盘下跌14.29%，报0.115美元/股，市值仅为2710万美元。
7月28日宣布“就地解散”后，徐正并未有任何证明回应，7月29日有媒体联系到徐正，徐正回应：“我没有跑路，现在所有的高管都在北京。”
对的员工来说，7月28日对于他们是内心无比沉重的一天。高层人士王海（化名）对另镜表示，现在互联网公司都不太好过。大环境也有很大原因，船开的不好，可能是是水不够深，才搁浅了。
7月13日，美国外卖平台GoPuff拟裁员1500人，去年7月，该公司刚完成了一轮10亿美元的融资，估值约为150亿美元。GoPuff表示，削减开支是为了帮助其在2024年实现盈利的目标。
王海称，没上市之前企业氛围很好，公司现在困局本质原因是主营业务没有盈利，一直赔钱。上市前后，为了业绩好看，满减优惠卷投出去大量资金，那个时候，大概一个月会投出去2、3个亿。后来缩减了，开始精准营销。很多判断都是事后诸葛亮，那个时候精简点投入可能会好点，但很多是大环境因素。
王海表示，无论是我，还是徐正，都不想失败，都不想这样。好的时候，没有亏待过员工，京东也是很多年，都没有盈利。每日优鲜战略没有问题，没有预想到浪潮已经过去，风险预估不足，是导致今天局面的主要原因。走的模式是有些问题，个人执行方面对于公司发展至今并没有太多决定因素。
生鲜电商赛道，强敌环伺
生鲜电商曾是一条受投资人追捧的赛道，谈及当初看好生鲜电商的原因，曾在2018年参与投资的投资人王宁（化名）向另镜表示，相较于美国，中国生鲜供应链太过于分散，当时考虑是或有机会通过电商来完成供应链整合，并且当年众多巨头还未入主生鲜电商。
“当时的投资逻辑是，美国的生鲜基本是由超市和便利店提供，而中国主要由菜市场提供，国内供应链太过于分散，而中国的电商程度又远远高于美国，其实是有机会借助电商来完成供应链整合。生鲜电商有机会，而又是第一家做这个的，创始团队也不错。”投资人王宁解释。
王宁认为，前置仓模式跑不通，前置仓成本很高，而且面临美团、拼多多、淘宝社区团购的竞争，行业太倦，流量不够，边际成本降不下来。还是需要外部融资，但是亏损企业现在很难融资。
2021年一季度，美团加码新业务投资，社区电商业务继续成为最大投资领域，美团优选进一步扩大地域覆盖范围，扩展至逾2600个市县，基本上完成全国覆盖的目标，之后又不断下沉业务到其他地区。
在美团和拼多多等企业巨头入场前，盒马、每日优鲜、叮咚买菜是生鲜赛道的明星玩家。但随着有资本和运营经验的企业巨头进场，单打独斗的先发企业优势已不再明显。在现有大环境下，资本更加冷静，而当下投资人也更为谨慎，元宇宙、新能源车等更多新技术注入赛道更会让资本兴奋。
此外，一个业内资深人士王涵（化名）向另镜表示，徐正是一个很聪明、逻辑很清晰、强势一点的人。每个创业者都不容易，都是摸着石头过河。这个赛道就是太难了，零售赛道不是说三五年能有成就，怎么也要十年，但现在经济下行，投资人也要考虑成本。
现在这个环境创业不适合做零售，主要是大环境问题，巨头企业也不愿意烧钱，巨头企业也在开源节流，目前每日优鲜即便想卖也很难卖出去，债务也有十几亿元。
王涵表示，由于自身不具备造血能力，只能靠融资续命。现金流吃紧，供应商就会出问题，平台商品丰富度下降、用户单量下滑，公司财务会承压。公司只好降低对用户的补贴力度，进而进一步导致用户和单量流失。
过去两年，生死抉择的关键
主要有三条业务线，一是内部称之为主商城的前置仓；二是菜市场；三是为低线市场商超赋能的零售云。
另镜分析财务数据发现，2020年是发展的关键一年。2021年6月25日，美股上市，也曾稍有风光，但背后已潜藏危机。
2020年，是疫情蔓延的期间，生鲜电商的订单上升，一定程度上减缓了企业压力。但2020年3月，盒马选择停止前置仓模式，随后推进成本更低的小店模式。而2020年至2021年一季度，也进行了大规模的关仓。与此同时，叮咚买菜在2020年却逆势扩张其前置仓规模。
2020年，叮咚买菜收入反超，并逐渐拉开差距。2020年叮咚买菜营收113.36亿元，GMV130.32亿元，订单数19850万，净亏损31.77亿元；而同期营收61.30亿元，GMV76.15亿元，订单数6506万，净亏损16.49亿元。
当叮咚买菜选择投资于上游采购以及技术和供应链系统时，则选择投入智慧菜场和零售云。后者在招股书中提出“（A+B）xN”的概念。
A指的是当前的前置仓模型，B指的是智慧菜场，N指的是零售云服务。王涵表示，“（A+B）xN”战略是没有问题的，菜场业务、次日达和零售云服务业务都是盈利业务，才能养前置仓业务。
王涵认为，2020年正好是和叮咚买菜的岔开点，叮咚运营执行方面会好些，2020年规模超过。
前置仓模式，终是难走通
7月28日，宣布取消30分钟极速达业务，配送时间改为最快次日达，这意味着正式终止了它曾引以为傲的前置仓服务。
7月29日，另镜发现，App上的“30分钟达”已经关闭，只剩下了“次日达”，但当选好物品后，显示无法下单。
位于望京街9号万科时代中心A座的北京总部办公楼，目前已大门紧锁，大堂空无一人，在大厦一楼门口左侧，原本放置吉祥物YOYO熊的玩偶也已被挪走。
有业内人士认为，生鲜电商毛利率低、前置仓履约成本高进一步拖累业绩，成为限制盈利的原因。
履约成本过高或是前置仓模式多年亏损的一大原因。2019年至2020年，叮咚买菜的履约成本依次为19.37亿元、40.44亿元，占营收的比例分别为49.9%、35.7%。
而2019年至2020年履约费用分别为12.39亿元、18.33亿元和15.77亿元，占公司当期营收比例分别为34.9%、30.5%和25.7%。其中，产品交付和仓库运营相关费用占履行费用的比例约六成。
采用前置仓模式的各家电商一直处于烧钱和亏损的局面，至今，仍未发布2021年年报及后续财报。财报显示，2018年至2020年，净亏损分别为22.32亿元、29.09亿元和16.49亿元。2021年前三季度，的亏损额度为30.17亿元，四年累计亏损可能超过100亿元。
股价暴跌、人去楼空，员工和供应商们都在密切关注着的解决办法。“风暴”降临，徐正或许有些无奈。
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