471亿元估值，又一家造车新势力递交港交所IPO申请
2022-06-02 22:02:31来源：投中网编辑：居小桃
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原标题：471亿元估值，又一家造车新势力递交港交所IPO申请
2022年6月1日，威马汽车正式向港交所递交招股书。
招股书显示，截至2021年12月31日，威马汽车累计交付电动汽车83485辆。仅在2021年全年，就累计交付44152辆电动汽车，几乎占总交付量的一半，全年实现了96.3%的同比增长，过去四年间，公司年复合平均增长率超过100%。
伴随销量上涨，威马汽车2021年总收益63.64亿元，同比增长77.5%。然而，威马汽车距实现盈利还有段距离，同年亏损扩大至82亿元人民币，经调整净亏损为53.6亿元人民币。
造车是门烧钱的生意。自创立以来，威马汽车先后接受过红杉、成为资本、腾讯、百度、线性资本等机构，以及一些地方投资机构的投资，从2016年A轮开始到2021年D轮，共计融资大约315亿元，公司估值70.4亿美元，折合人民币约471亿元。
一、70后前吉利高管下海造车
威马汽车创始人沈晖出生于1970年，与李斌、何小鹏同为“70后”。
1991年，沈晖获得华南理工大学工程力学学士学位，1994年获得加州大学洛杉矶分校土木工程理学硕士学位，2003年11月获得明尼苏达大学工商管理硕士学位。
自1994年起，沈晖先后在多家跨国企业任职高管，担任过博格华纳集团合资公司的总经理、菲亚特中国区副总裁、沃尔沃中国区董事长，以及吉利集团副总裁。凭借丰富的业内经验，沈晖曾一手主导了吉利收购沃尔沃一案，可以说是国内汽车界的知名人士。
2014年，45岁的沈晖离开吉利，瞄准新能源+智能汽车”两大热门赛道，决心造车，随后四处招揽人才，组建了一支三十余人的团队。
2015年，沈晖等人收购了德国电动车制造企业：WM motors company。这也是“威马”名字的由来：德语“Weltmeister”，译为“世界冠军”。
创立之初，沈晖从多家互联网企业挖人。截止2018年，威马汽车的员工数量就已超过200人。
与“蔚小理”三位互联网创业背景的创始人相比，沈晖的背景更为纯粹，一直混迹于汽车圈，有充足人脉资源，这让威马创立之初的融资和设厂颇为“轻松”。
据称，在2016年得知沈晖创业后，复星老板郭广昌第一时间乘坐私人飞机赶赴威马成都研发中心考察，随后便给出投资意向书。然而沈晖最终选择了估值更高的跃马资本，2016年8月获得后者的10亿美元A轮融资。
几乎与首轮融资同一时间，威马汽车与温州市政府达成协议，获得约30亿元的债权投资和低息贷款，并在温州开发区建设整车厂，年产能10万台。
有了资金和产线，威马汽车将重心放在了首款纯电智能汽车的研发和量产上。
两年后的2018年9月，威马EX5问世，这台车搭载L2辅助驾驶系统，续航超400公里，百公里加速只需8.3秒，并可以OTA升级，定价16万元，刚好是大部分国内家庭能够消费的起的价格区间。
截止2021年，EX5及其改款车型累计销量超60000台，根据灼识咨询，EX5为中国主流市场上销量第一的电动SUV。
首款产品的畅销推动了威马的研发进程，公司随后推出了威马EX6、W6、E.5以及支持L4级别辅助驾驶的M7等多款车型。
截至2021年12月31日，威马汽车的研发团队达到1141人，占员工总数的28.9%。近三年研发开支为8.9亿、9.9亿、9.8亿元。
得力于完善的产品矩阵，威马汽车的销量逐步爬升。截至2021年12月31日，威马汽车累计交付电动汽车约8.35万辆。其中，2021年全年累计交付4.42万辆电动汽车，实现了96.3%的同比增长。
财务方面，过去四年间，威马汽车年复合平均增长率超过100%。2020年总收益约34.46亿元，同比增长51.6%；2021年总收益约63.64亿元，同比增长77.5%。
二、成立7年融资350亿元，红杉、腾讯、百度连续加注
随着新能源汽车渗透率攀升，威马汽车也算是吃到红利的造车企业，自然少不了投资机构的投桃报李，以求搭上新能源这班的“顺风车”。
发布首款车型前，威马汽车在2017年获得红杉、腾讯投资、诚通基金、五矿资本B轮融资；2018年10月获得红杉、钜派投资、线性资本、百度、腾讯投资等机构30亿元人民币融资；2020年9月，威马一举完成总额100亿元人民币D轮融资，创下新造车私募股权融资纪录，上海国资投资平台及上汽集团联合领投，百度与海纳亚洲创投基金(SIG)继续参与，湖北长江产业基金、苏州昆山产业基金、湖南衡阳国有投资平台等国有产业投资者也悉数入局。
算上刚刚完成的6亿美元的Pre-IPO轮融资，威马汽车创立以来累计融资额约350亿元。
截止目前，沈晖、王蕾夫妇共计持股30.82%，雅居乐集团持股6.46%，百度持股5.96%，董事会及雇员实体持股13.75%，腾讯持股1.48%，其他投资者持股43.01%。
值得注意的是，威马汽车的股东名单不仅有互联网巨头、大型PE及国资，还吸引了不少富豪们加持。澳门“赌王”何鸿燊家族二太下面的何超琼三姐妹掌管的信德集团持1.04亿股，占比1.45%；赌王“四太”梁安琪曾参与了公司D轮融资，持股5254万股，占比0.73%；李嘉诚持股3643万股，占比0.51%；李嘉诚的二儿子李泽楷通过电讯盈科持股1.02亿股，占比1.42%。
有关威马汽车的估值一直有不同说法，此前有来自业内预估数值大约在400亿-450亿这一区间。按照2021年12月最后一笔D轮融资，威马汽车估值为70.4亿美元，折合人民币约471亿元人民币。
沈晖曾在采访中表示，组建威马汽车已让他几乎投入全部身家，若按当前份额计算，沈晖夫妇身价破百亿，达140亿元。
三、造车新势力抢滩港股，蔚小理后，威马、零跑也来了
本次向港交所递交IPO，意味着威马汽车将成为继“蔚小理”之后，又一家即将登陆港股的新造车势力。
就在2022年3月，杭州零跑汽车也向港交所递交了招股书，同时有消息称，周鸿祎曾投过的合众汽车（哪吒）也悄悄启动了赴港IPO进程。
回看新造车上市史，“蔚小理”最先一批赴美上市，并在资本市场获得了极高估值，并随后回归港股，实现美股、港股两地上市。
截止发稿，已经在港股上市的理想汽车市值2093亿港元，折合人民币1785亿元；蔚来汽车市值2368亿港元，折合人民币2020亿元；小鹏汽车1599亿元港元，折合人民币1364亿元。威马的市值，约等于当前市值最低的小鹏汽车的1/3，距离新造车第一梯段，尚有段距离。
不过，此前有投资者将上市比作企业发展的“助推器”，从融资和品牌多个维度加速车企发展，能够在港股顺利上市，或许能够为威马汽车、零跑汽车等二线造车新势力提供冲击一线的机会。
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