天能股份科创板正式挂牌上市：市值598亿 年营收降幅将超10%

　　天能电池集团股份有限公司（证券代码：688819，简称：“天能股份”）今日在科创板上市，发行11,660万股，发行价为41.79元，募资总额48.73亿元。

　　天能股份开盘价为80元，较发行价上涨91.43%；收盘价为61.48元，较发行价上涨47.12%；以收盘价计算，天能股份市值为597.65亿元。

　　天能股份董事长张天任表示，“天能股份成功登陆科创板，这是公司发展史上又一个重要的里程碑。我们将以此为新的起点，努力为客户提供更多绿色产品、绿色能源解决方案和优质服务，为投资者创造持续回报，为员工提供更大舞台。”

　　上半年营收为148.66亿

　　天能股份主营业务收入以铅蓄电池（电动二轮车、电动三轮车等电动轻型车动力电池）为主，2017年至2020年1-6月占比分别为95.25%、97.99%、97.59%、96.28%。公司位于浙江省湖州市。

　　公司现已形成了铅蓄电池为主，锂电池为辅的产品体系，应用领域涵盖动力、起动启停、储能、3C及备用，截至目前，铅蓄动力电池依然是公司收入的主要来源，各期占主营业务收入比例超过95%。

　　铅蓄电池具备可回收率高、性价比高、安全稳定等优势，是目前国内电动轻型车、电动特种车及汽车起动启停等交通工具、设备的主配电池，报告期内市场需求量总体稳定增长。

　　2018年8月以前，上海银玥系公司参股公司，主营业务为铅、铜、锌等大宗金属的贸易业务。

　　2018年8月，为减少关联交易规模，公司收购了上海银玥部分股权从而实现了对上海银玥的控股，上海银玥贸易业务发展较快，致使2018年及2019年公司营业收入中贸易业务收入分别为29.67亿和100.26亿，同时，公司贸易业务毛利率水平较低，2018年及2019年分别为0.10%和-0.15%。

　　为聚焦主业，公司于2019年四季度起主动控制贸易业务规模，2020年1-6月，公司贸易业务收入为7.97亿元，未来公司存在因贸易业务规模大幅下降导致公司整体收入下降的风险。

　　天能股份2017年、2018年、2019年营收分别为280.52亿元、358.63亿元、427亿元，天能股份2020年上半年营收为148.66亿元。

　　天能股份2017年、2018年、2019年净利润分别为11.56亿元、12.65亿元、15.49亿元，天能股份2020年上半年净利润为8.1亿元。

　　报告期内，公司研发投入分别为8.95亿、11.17亿、11.41亿、5.16亿。

　　预计年营收超335亿 同比下降超10%

　　天能股份2020年1-9月，公司实现营业收入251.56亿元，较2019年同期减少24.62%。在新冠疫情的大背景下，百姓更加倾向于选择电动自行车等个性化交通工具出行，导致电动自行车及配套的动力电池市场需求快速增加，带动公司铅蓄电池销量同比增长约14%。

　　同时，受益于铅价下跌，2020年1-9月公司总体生产成本也有所下降，但由于公司产品下游市场需求快速增加，导致2020年1-9月公司铅蓄电池产品售价下降幅度低于成本下降幅度，主营业务毛利率提升约3个百分点至22.15%。

　　天能股份2020年1-9月净利润为14.65亿元，较2019年同期增长64.48%，实现扣非净利润12.54亿元，较2019年同期增长62.50%。

　　天能股份预计2020年营业收入约为335亿至375亿，较上年同期427.44亿元减少约22%至12%，主要原因系公司主动控制贸易业务规模，贸易业务较上年同期大幅减少；2020年公司预计实现主营业务收入295亿元至325亿元，较上年同期303.53亿元增长约-3%至7%，主要受铅价波动、市场需求等多种因素综合影响。

　　公司预计2020年实现归属于母公司股东净利润22.50亿元至25.50亿元，上年同期为14.92亿元，同比增长约51%至71%；预计扣非净利润19.50亿元至21.50亿元，上年同期为13.11亿元，同比增长约49%至64%；

　　张天任间接持股为35.2492%

　　IPO前，天能控股持股93.05%，长兴鸿昊持股1.07%，长兴钰融持股0.99%，长兴鸿泰持股为0.77%，三峡睿源持股为0.73%，长兴钰嘉持股为0.67%；

　　同时，张天任在报告期内持续担任天能动力董事会主席、执行董事、总裁，能够对天能动力董事会决策、生产经营产生重大影响。因此，张天任构成对天能动力的控制。

　　而天能动力间接通过天能投资与天能控股持有天能股份93.52%的股份，并间接通过天能商业控制天能股份4.82%的股份（天能商业系为天能股份之股东长兴鸿昊、长兴鸿泰、长兴钰丰、长兴钰合、长兴钰嘉、长兴钰融的普通合伙人，该6家合伙企业合计持有天能股份4.82%的股份），天能动力合计间接控制天能股份98.33%股份，为天能股份 控股股东。

　　此外，张天任在报告期内持续担任天能股份董事长。综上，张天任先生报告期内系天能股份的实际控制人。