谷歌第三季度净利润大跌23% 地主家的日子也不好过了？

　　相比上个季度，谷歌总体营收增长了15.46亿美元，其中仅谷歌自营网站广告收入增长就贡献了13.12亿美元，在财报中，谷歌首席执行官Sundar Pichai将其归因于搜索、量子计算和移动搜索方面的进步，及YouTube广告的推动，而从最近几个季度来看，移动搜索和YouTube广告的收入一直是谷歌营收增长的最大动力。

　　可以说，谷歌依旧牢牢控制着全球搜索市场，2019年9月StatCounter Global Stats数据显示，Google占全球搜索引擎市场份额为92.96%，但随着移动端的普及，搜索场景的分散化，谷歌的搜索霸主地位正在受到挑战。

　　调研机构Survata的一项调查曾显示，将近半数的产品搜索都发生在亚马逊网站上，而非谷歌，而且，亚马逊的产品搜索广告获得的点击次数要比谷歌多出42%，转化率也是谷歌的将近3.5倍，另一方面，Facebook也试图将人们的数据保留在封闭的社交网络中，而不是开放的网络上，这将砍断用户能在谷歌上搜索、指引以及访问的信息链条。

　　相比之下，谷歌广告业务的关键指标不容乐观，财报显示，谷歌自营网站的广告付费点击量同比增长18%，低于市场预期的32%增幅，包括2018年Q3在内的5个季度以来，付费点击量增速持续放缓。

　　另一方面，谷歌自营网站的每次点击费用也依然在下降，三季度同比下滑2%，但好于市场预期的降幅12.3%和去年同期降幅28%，分析称，谷歌付费广告点击量增速放缓代表着谷歌自营网站没有足够的流量增长来弥补广告收费下跌，也显示出来自亚马逊、Facebook和新兴企业Pinterest等的广告业务竞争加剧。

　　搜索疲软之时，YouTube正在成长为谷歌最重要的流量入口之一，今年5月，YouTube首席执行官Susan Wojcicki透露，当下YouTube每个月已经有20亿活跃观众，全球观众每天花费2.5亿小时观看YouTube内容，除广告外，YouTube也在进行一些付费订阅和去广告服务。

　　但从各个季度财报的表述来看，YouTube广告收入在谷歌自营网站广告收入中的占比尚小，不足以单独讨论，YouTube的巨大广告价值还有待谷歌进一步开发。

　　财报中的另一项指标流量获取成本（TAC）也备受关注，TAC包括因将谷歌搜索列为默认引擎而付给苹果等手机制造商的费用，以及付给合作伙伴网站的广告导流费用。当季谷歌广告业务的流量获取成本（TAC）为74.9亿美元，同比增长14%，占整体广告收入的比例为22%，与上季度持平，小于去年同期的23%，可见谷歌在流量成本控制上还算稳健。

　　但全球监管机构的压力也让谷歌的流量成本面临风险，一方面，这些机构对隐私实践从严执法，并要求各大网络平台限制向不合适的内容投放广告，谷歌的成本将进一步增加，另一方面，时不时的反垄断调查也会影响TAC支出，比如去年欧盟要求谷歌停止将其搜索应用和Chrome浏览器与安卓手机捆绑销售，今年9月，美国50个州的检察长加入对谷歌广告的反垄断调查，这可能会让谷歌再次背上天价罚款。

　　整体来看，谷歌广告业务虽然增长依然稳健，但未来的增长空间较小，也面临竞争加剧、监管风险等不确定性，谷歌需要更多的强劲增长引擎。

　　云业务茁壮成长，全方位布局硬件

　　谷歌正在全面推进云计算、硬件、视频流服务、无人驾驶汽车等新业务，其中云计算至关重要，以亚马逊为例，在其刚披露的三季报中，云业务的营收是90亿美元，占总营收的比例为13%，但其利润对总利润的贡献高达70%。

　　财报显示，2019年Q3谷歌包括Google Play应用及内购、Google云服务、硬件等在内的其他收入为64.28亿美元，同比大增38.5%，但因全球云计算市场的降温，环比仅增5.5%，这也与亚马逊、IBM的云计算业务不及预期相符合。