利好消化后市场走势现分歧 煤炭和有色主题基金异军突起！
2019-08-20 21:48:31来源：第一财经编辑：鹿鸣君
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原标题：利好消化后市场走势现分歧 煤炭和有色主题基金异军突起！
8月20日，沪深两市开盘有所分歧，沪指低开深指飘红，深圳本地股延续良好表现，随后自贸区概念以及有色板块异动拉升，但受金融板块等权重股压制，股指震荡调整；午后市场热度下降，指数震荡下行，临近尾盘，农业和黄金板块异动拉升。截至收盘，沪股通全天净流出3.68亿元，深股通全天净流出4.71亿元。在此背景下，煤炭和有色主题基金异军突起！
截至收盘，沪指下跌0.11%，报2880.00点；深成指上涨0.00%，报9328.73点；创业板指下跌0.69%，报1611.59点，两市全天成交合计5237.13亿元。基金方面，沪基指跌0.15%，成交金额约为275亿元。
场内基金方面，受去产能政策消息刺激，周期主题基金涨幅靠前。其中，煤炭B级（150290.SZ）涨2.36%、煤炭B（150252.SZ）涨1.39%、资源B（150101.SZ）涨1.10%、煤炭B基（150322.SZ）涨1.08%、有色B（150197.SZ）涨0.97%。
消息面上，近日山西省人民政府办公厅印发《关于推进全省煤炭洗选行业产业升级实现规范发展的意见》，将严守总量控制、环保优先、市场淘汰、依法合规的原则，预计到2020年底，实现全省正常生产运行洗选煤企业（厂）控制在1200座左右，洗选能力控制在18亿吨/年以内，先进产能占比达到25%。
招商证券分析称，近期山西出台焦化产业去产能方案，2年内压减产能4000万吨，但多数已开始新建焦炉进行接续，对实际供应冲击将大为减小。投资策略方面，目前经济仍在底部运行，需求端较为疲软，煤价形成上有顶下有底的走势，动力煤中枢预计在580-600左右，后续建议关注部分低估值的山西国改标的。
与此同时，地产主题基金也表现不俗，金融地B（150282.SZ）涨8.27%，地产B（150193.SZ）涨幅为0.77%。
另外，银行主题基金受利差收窄冲击陷入调整，银行B端（150250.SZ）跌9.36%、银行FG（161029.SZ）跌1.01%、银行股基（512820.SH）跌1.00%。
消息面上，今日新板LPR首次报价，1年期贷款市场报价利率水平为4.25%，与上次报价相比低了6个BP，与1年期贷款基准利率4.35%相比低10BP；5年期水平为4.85%，比5年期贷款基准利率4.90%低了5个BP。
博时宏观点评表示，整体上看较符合预期。首先，1年期报价低了6个BP，符合政策”降成本“的政策预期，也一定程度上符合了商业银行的诉求。其次，5年期报价4.85%，与1年期利差60bps，高于贷款基准利率曲线，则显示出”房住不炒“的政策原则。
2018年以来市场利率大幅下行，但贷款利率却保持稳定，货币政策传导并不顺畅。”两轨合一轨“是疏通货币政策传导，为降低实体融资成本的重要政策举措。对资本市场是利好的：一方面，市场无风险利率有望下行，利于市场估值提升；另一方面，融资成本的降低能增厚企业利润。
对于今日市场行情，光大保德信基金首席市场分析师常晓炜从技术面分析指出，目前2880点是前期沪指箱体区间压力位，短期需要反复震荡才有望形成突破。
短期来看，大盘下方多条均线已经出现拐头向上，近期量能明显放大，短期震荡后，仍然有望向上回补2900点缺口，但由于多重指标已经出现超买迹象，反弹空间不宜过度乐观，重点关注券商板块的走势，或将影响指数的走势。
另外，在昨日创指大涨3.5%后，今日出现震荡回调，目前指数距离5日线乖离率较大，短期不排除出现回踩蓄势，由于下方均线系统已经出现多头排列，回调后仍将延续反弹，科技+5G的结构行情有望延续。
天弘基金表示，大势来看，昨天的重磅政策——央行推LPR“降息”、国务院发文支持深圳建设示范区等的利好影响是长期的，但由于昨天上涨过急，今天又未能延续上涨，可以看出短期市场风险偏好存在一定分歧，分歧带来震荡，不过震荡反而带来新一轮的上车机会。
首先从大的方向上来看，国庆70周年临近的大背景下或持续有利好政策出台，市场下行空间有限，边际利好因素占优；此外，外部扰动风险也在转好。整体来讲，利空因素陆续落地，不断有重磅整体利好出台，而从点位和估值来看，A股市场仍处于历史低位，长、中、短期来看都是布局的好时点。
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