期指全线收跌 IH合约冲高后全线震荡走低
2019-06-17 11:01:05来源：趣头条编辑：鹿鸣君
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原标题：期指全线收跌 IH合约冲高后全线震荡走低
上周五股指期货开盘后小幅震荡，IH合约一度冲高，随后全线震荡走低，午后跌幅进一步扩大。截至下午收盘，IH1906报2775.2点，跌0.45%；IC1906报4769.2点，跌1.49%；IF1906报3645.0点，跌0.83%。
期指成交持仓方面，IH1906总手27915手，持仓33048手；IC1906总手70177手，持仓68815手；IF1906总手79619手，持仓72135手。
股市方面，两市指数早盘平开，瑞达期货
沪铜冲高回落 陷入区间盘整
内外走势：上周五LME铜震荡微跌，陷入盘整。截止北京时间15：51，3个月伦铜报5837.5美元/吨，日跌0.44%。沪铜主力1908合约冲高回落，日内交投于46630-46240元/吨，尾盘收46340元/吨，较上一交易日收盘价涨0.15%；成交量13万手，日减10066手；持仓24万手，日减4616手。基差扩至150元/吨；沪铜1907-1908月价差仍扩至-40元/吨。
市场焦点：亚市美元指数震荡微跌，现交投于96.977，微跌0.04%，于10日均线附近徘徊。期间5月社零总额同比上升1.4个百分点，5月固定投资、工业增加值均不及预期。据CME“美联储观察”：美联储今年6月维持利率在2.25%-2.5%的概率为70.8%，降息25个基点的概率为29.2%；9月维持利率在该区间的概率为2.8%，降息25个基点和降息50个基点的概率分别为24.1%和54.6%。
现货分析：6月14日SMM现货1#电解铜报价为46420-46560元/吨，均价较上一交易日涨150元/吨。SMM报道，持货商无意下调升水，报价持稳于上一日水平升水50-90元/吨，成交依然显拉锯特征，平水铜可压价至升水40元/吨拿货，下游并无周末大量补货的意愿，依旧维持刚需。进口铜将继续入市，供应保持宽松，下游消费暂难提振。
仓单库存：上周五沪铜仓单合计65604吨，日减477吨；截至6月13日，LME铜库存为248550吨，日大增37650吨，结束五连降且升至去年9月7日以来新到高；截止6月6日当周，上海期货交易所阴极铜库存为145626吨，周减19813吨，连降10周刷新2月1日当周以来新低。
主力持仓：沪铜主力1908合约前20名多头持仓67299手，空头持仓88043手，净空持仓20744，日减2357手，多空交投趋于谨慎。
行情研判：6月14日沪铜主力1908合约冲高回落，陷入区间盘整。期间全球经济放缓的担忧仍在，国内经济数据表现不佳，工业增加值及固定投资均不及预期，股市下滑。而智利铜矿罢工于上周五开始，预计上游供应偏紧将对铜价构成一定支撑，表现较为抗跌。现货方面，持货商无意下调升水，成交依然显拉锯特征，下游并无周末大量补货的意愿，进口铜将继续入市，供应保持宽松，下游消费暂难提振。技术上，沪铜主力合约承压于20日均线，下方关注46000关口支撑。操作上，建议沪铜1908合约可于46700-46100元/吨之间高抛低吸，止损各300元/吨。
瑞达期货
临储拍卖增加市场供应 玉米期价承压运行
盘面情况：上周五C1909最高报1967，最低报1946，收盘1947，较上一交易日-0.87%；成交量83.8万，+21.6万；持仓1046610，+57444，基差-39，-4；C9-1月价差-72，-3。CS1909最高报2404，最低报2385，收盘2391，较上一交易日-0.33%；成交量11.4万，+1.79万；持仓162106，+11990，基差9，+6；CS9-1月价差-57，+5。
消息：1、截至6月6日，河北淀粉企业的加工利润约-32.79元/吨，较前一周回升34.32元/吨；吉林约8.5元/吨，较前一周回升13.6元/吨；山东约-51.1元/吨，较前一周回升50元/吨。
现货市场：玉米锦州港报价1908，-20。淀粉河北报价2490，-40；吉林报价2400，+0；山东报价2550，+0。（单位：元/吨）
仓单库存：玉米仓单6100手，+0，位于历史较高水平。淀粉仓单1217手，+0，位于历史较低水平。
主力持仓：C1909合约前20名多头持仓308770，+19281，前20名空头持仓387290，+12018，前20名净多持仓-78520，+11052。多空双方均有增仓，多头加仓幅度更大，玉米下行空间受限。CS1909合约前20名多头持仓60948，+7303，前20名空头持仓57588，+3216，前20名净多持3360，+2407。多空双方均有增仓，多头加仓幅度更大，淀粉下行空间受限。（单位：手）
总结：供应方面，临储玉米有序拍卖增加了市场供应，玉米价格下行压力增加，但近几年国家去库存效果显著，2018年结转至2019年的临储玉米为7800万吨，按照现在每周投放400万吨临储玉米，一个月投放量为1600万吨，则在新季玉米上市之前，临储玉米可以全部拍卖完。此外，目前国内市场一个月的玉米需求量大约2200万吨，剩下600万吨左右的缺口需要通过市场粮源满足，后期随着余粮渐渐被消化，玉米供需将偏紧。需求方面，猪瘟持续发酵，猪料走货疲软；深加工消费仍有增长空间。整体而言，短期内拍卖粮的陆续出库，拖累玉米价格，玉米期价维持震荡运行。操作上C1909合约建议多单获利离场。淀粉方面，受原料玉米的影响较大，期价跟随玉米期价波动。此外，深加工企业下游需求回暖，提振淀粉市场。整体而言，预计短期内淀粉期价震荡运行。操作上，CS1909合约建议多单获利离场。
瑞达期货
沥青冲高回落 期价收跌
盘面情况：上周五bu1912合约冲高回落，期价收跌。当日期价收于2946，较上一交易日-1.01%；成交量1179940；持仓583688，+8144；基差+404，-40；bu9-12月价差170，+38。
消息：1、6月份马瑞原油基准价格贴水为9.06美元/桶，吨桶比6.6040。5月1日至5月31日WTI均价60.87美元/桶，马瑞原油到岸折合人民币3728元/吨。2、河北鑫海6月12日复产沥青，日产2400吨，计划本月下旬检修。3、菏泽东明一套300万吨/年的常减压装置于13日复产沥青，日产3000吨左右，预计13日下午出成品。
市场报价：东北地区报价在3300元/吨，-100；西北地区报3900元/吨，+0；华北地区报价3300元/吨，-100；山东地区报3300元/吨，-100；华南地区报3500元/吨，-50；华东地区报价3350元/吨，-100；西南地区报3700元/吨，+0。
仓单库存：仓库库存42990吨，+0；厂库库存30000吨，+0。
主力持仓：前二十名多头持仓164912，+7036；空头持仓194366，+9965，多空同增，净空增加。
总结：国际油价高位回落，沥青成本支撑弱化。就沥青自身情况看，因下游需求尚未明显恢复，即便装置开工率低于近年同期水平，但国内沥青综合库存高于近年同期水平，各地区现货价格出现明显松动。需求来看，华东地区即将进入梅雨季节，后期需求难以出现明显改善。从技术上看，bu1912合约短期仍建议偏空思路操作。随后冲高回落悉数翻绿，临近上午收盘，成交量持续下滑，三大指数反弹无力。午后，题材板块萎靡不振，三大股指单边下挫。尾盘，三大指数持续下行，跌幅均超1%，其中，创指跌近2%。
截止收盘，沪指报2881.97点，跌0.99%，深成指报8810.13点，跌1.58%；创指报1453.96点，跌1.75%。
上周，上证综指止跌回升，周K线收出阳线，运行在2824-2927点区间，不改区间震荡走势。随着指数出现周线级别反弹，2800点一线有望形成阶段性底部。而且，科创板开板，对A股而言是难得投资时机。从中期角度看，投资者要以乐观心态面对当前市场，珍惜难得投资机会。
从行业景气度和估值角度看，我们看好银行、证券、保险等低估值板块以及食品、饮料、医药等消费板块，消费 科技依然是下阶段市场主流热点，半导体、国产软件、云计算、网络安全等新兴行业投资机会已经形成，后市值得关注。此外，出于避险需求，黄金板块可逢低介入。
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